Вклады как инструмент сохранения и преумножения капитала не всегда устраивают инвестора. И тогда имеет смысл обратиться в поисках альтернатив к фондовой бирже. Новичков на бирже предсказуемо привлекает покупка акций - доходность по ним может быть выше в несколько раз выше, чем по вкладам. Так, цена акции Сбербанка, на радость держателям, росла с уровня около 55 рублей в 2015 году до показателей в 240 рублей в январе 2018 года.
Однако кроме доходности нужно иметь в виду и риски. Акции даже крупных компаний могут значительно падать в цене, особенно в периоды финансовых кризисов. Что демонстрировали те же представители «голубых фишек» в 2012 году.
Акция - ценная бумага, которую эмитирует (выпускает) предприятие и которая дает право владельцу получать прибыль от деятельности эмитента. Также владелец акции может претендовать на получение доли имущества предприятия в случае его ликвидации (однако только после того, как компания вернет другие долги).
Покупка акции - по сути приобретение доли в бизнесе. И чем успешнее идут дела у компании, тем лучше для инвестора как владельца её части.
Графики и котировки акций на Московской бирже
Московская межбанковская валютная биржа действует на российском рынке с 1992 года. Сегодня объемы торгов на Московской бирже исчисляются миллиардами долларов. Сотни компаний торгуют здесь акциями, включая отечественных гигантов «Ростелеком», «Лукойл», «Газпром».
Сегодня инвестировать в фондовый и валютный рынок при соблюдении необходимых условий (в частности - заключив договор с брокером) может каждый.
После того, как решение вкладываться в акции уже принято, инвестора заинтересует график цены акции, котировки в реальном времени и анализ рынка. Полученные данные позволяют сделать прогноз поведения цены, а значит выбрать прибыльную финансовую стратегию.
Работа с акциями требует знания котировок в реальном времени. Это необходимые данные для аналитической работы, которую всегда следует совершить, прежде чем совершать какое-либо действие на бирже. Котировки акций и их анализ - то, что необходимо для заключения выгодной сделки.
Исследование рынка можно осуществлять с помощью построения графиков движения цены или методами фундаментального анализа, который подразумевает изучение финансовых отчетов компании-эмитента.
Алгоритм действий на рынке акций
Движение акции происходит на бирже, поэтому для их покупки нужно заключить договор с посредником, открыть брокерский счет и пополнить его. Затем нужно будет выбрать программное обеспечение, например, QUIK и MetaTrader 5. После чего владельцем акций можно стать, совершив несколько щелчков мышки в программе.
Существует множество мнений на тему, какую часть инвестиционного портфеля должны составлять акции. Обычно говорят о доли 25-30%.
Виды акций и дивидендная политика
Акции могут быть обыкновенными и привилегированными. Первые дают право держателям крупных пакетов участвовать в управлении компанией. Держатели префов (от англ. preference) обычно в управлении предприятием участия не принимают, но зато имеют право на более высокие дивиденды, чем у владельцев обыкновенных акций.
Каждая компания-эмитент принимает решение по политике выплаты дивидендов, их размерах и частоте выплат. Так, например, дивиденды от компании «Газпром» могут составлять 17,5% до 35% чистой прибыли эмитента. Величина дивидендов утверждается на собрании акционеров, но с учетом пожелании совета директоров.
Необходимо иметь в виду, что компания не обязана выплачивать владельцам обыкновенных акций дивиденды, а может направить прибыль на развитие бизнеса. Такое часто случается с акциями молодых компаний, которые вроде активно растут, однако дивидендов в конце года акционеры могут не получить.
Из этого можно сделать вывод: покупая акции устойчивых компаний, «голубых фишек», можно надеяться на стабильный доход в виде дивидендов, в случае же с молодыми и растущими предприятиями заработать инвестор может на росте стоимости самих ценных бумаг и последующей их продаже.
Но и это еще не все. Получить прибыль можно даже в том случае, если цена на акции будет падать, открывая шорты - короткие позиции. Суть метода в том, что инвестор под процент берет акции у брокера, продает их, пока цена высокая, дожидается снижения стоимости, после чего выкупает обратно уже дешевле. Метод не самый простой и надежный, поэтому новичкам с открытием коротких позиций лучше не рисковать.
Как выбирать акции для покупки
Делая выбор акций, нужно учитывать их ликвидность. Для этого инвестору нужно следить за значениями индексов Московской биржи (ММВБ) и РТС - основными индикаторами российского фондового рынка. Индекс ММВБ пересматривается ежеквартально и включает в себя 50 самых на данный момент ликвидных акций больших компаний из основных секторов экономики. Никто не запрещает покупать акции небольших или неизвестных компаний, однако нужно понимать - такие инвестиции имеют повышенный риск.
В отечественные компании также можно инвестировать, например, с помощью FXRL ETF-фонда - локального биржевого фонда на индекс РТС. Технически его покупка и продажа не отличается от приобретения акций или облигаций. Все операции также осуществляются через брокера.
FXRL представляет собой портфель, состоящий из 30 наиболее ликвидных ценных бумаг российских компаний, часть которого инвестор может приобрести. Доходность по этому портфелю соответствует росту индекса, что обычно достаточно выгодно. А держатель в итоге становится владельцем сбалансированного и диверсифицированного портфеля акций российских «голубых фишек». Причем покупка всех входящих в индекс активов по отдельности потребовала бы больших вложений средств, времени и увеличила бы количество сделок.
Тем, кто только начинает знакомиться со всеми тонкостями фондового рынка, рекомендуют перед покупкой некоторое время понаблюдать за поведением крупнейших российских компаний на рынке, за динамикой изменения стоимости ценных бумаг, изучить показатели бизнеса эмитентов, их дивидендную политику и лишь затем выбирать акции для покупки.
В последнее время акции энергетических компаний были в ударе. Недавний взлет был вызван ростом цен на нефть , которые подскочили после того, как президент Дональд Трамп вывел Соединенные Штаты из ядерной сделки с Ираном в начале этого месяца. Цены на нефть в настоящее время торгуются почти на самом высоком уровне примерно за три с половиной года; фьючерс на нефть марки Brent практически достиг отметки в $80.
Даже до новостей по сделке США и Ирана настроения на нефтяном рынке были довольно позитивными в течение некоторого времени, а цены выросли примерно на 60% по сравнению с уровнями прошлого лета на фоне ожиданий инвесторов относительно того, что ограничение добычи ОПЕК приведет к сокращению избыточных поставок. Саудовская Аравия и Россия прилагают основные усилия по сдерживанию добычи нефти примерно на 1,8 миллиона баррелей в сутки с начала прошлого года, чтобы сократить глобальные запасы до пятилетнего среднего значения.
Недавний всплеск цен на нефть вызвал ожидания возможного достижения нефтью Brent отметки в $100 за баррель; этот уровень не наблюдался с момента кризиса в конце 2014 года. Bank of America Merrill Lynch на прошлой неделе выпустила прогноз стоимости Brent в $90 за баррель ко второму кварталу 2019 года, отметив возможность достижения $100 долларов за баррель в следующем году. «Хотя мы обеспокоены тем, что динамика рынка может развернуться в краткосрочной перспективе», - отметили аналитики в своей заметке.
Известный технический инвестор Марк Чайкин, который также является основателем и генеральным директором Chaikin Analytics, недавно отметил, что «энергетический сектор готовится возглавить рынок», добавив: «Я не думаю, что текущая цена на нефть в полном объеме учитывает последствия разрыва сделки с Ираном ». Энергетический сектор S&P 500 в настоящее время демонстрирует пятинедельное ралли - самую продолжительную серию роста с сентября, в течение которой сектор прибавил примерно 13%.
В дополнение к более высоким ценам на нефть, энергетические компании также опубликовали впечатляющие финансовые результаты, что еще больше повысило оптимизм в этом секторе. По данным Thomson Reuters, компании сектора сообщили о росте доходов на 86,5% в первом квартале.
Более высокие цены на нефть могут быть основной причиной того, что энергетические компании США в ударе. Но сдвиг в отношении того, какие игроки нефтяного рынка в настоящее время являются главными бенефициарами текущих ценовых тенденций, усиливает долгосрочные перспективы для производителей нефти в США. На прошлой неделе в статье Саудовская Аравия продолжает править нефтяным рынком, но реальный победитель - США , мы пришли к выводу, что крупнейшими победителями в текущей ситуации на нефтяных рынках являются американские производители сланцевой нефти.
Ниже мы рассмотрим это подробнее. Мы внимательно оценили три компании, которые, как мы полагаем, будут опережать рынок в предстоящие месяцы, а также выделили дополнительную группу компаний, которые также выглядят многообещающе. Наш список включает как крупнейшие нефтяные компании, так и представителей сегмента компаний со средней капитализацией.
Мы затронем только компании, расположенные в США и чья рыночная капитализация превышает $2 миллиарда.
1. Наиболее привлекательная буровая компания
Whiting Petroleum : прирост с начала года составил 80%
2018 год стал фантастическим годом для Whiting Petroleum (NYSE:WLL ) - лидера в области добычи нефти в Баккеновской формации Северной Дакоты. Эта нефтегазовая компания с начала года прибавила 80%.
Принимая во внимание выводы, сделанные в нашей статье на прошлой неделе (см. выше), нетрудно понять, почему в этом году Whiting так сильно подорожала.
«Возможно, самым большим победителем этой новой парадигмы стала индустрия сланцевой нефти в США».
Действительно, Whiting воспользовалась повышением цен на нефть, увеличив производство до 11,43 млн баррелей в сутки в первом квартале 2018 года, согласно данным последнего отчета о прибылях и убытках, опубликованного 30 апреля. Цены на нефть в первом квартале составляли $62,92 за баррель.
Целевой уровень добычи Whiting на весь год ориентировочно на 9% превышает прогноз добычи в 2017 году и составляет 46,5-47,2 млн баррелей в сутки.
Кроме того, значительно улучшились фундаментальные показатели компании. В I квартале была получена чистая прибыль в размере $15 миллионов, или 16 центов на акцию, по сравнению с убытком в 87 миллионов, или 96 центов на акцию годом ранее.
Забегая вперед, цена акций Whiting по-прежнему зависит от фундаментальных основ рынка. Пока ОПЕК продолжает ограничивать объемы добычи, Whiting Petroleum будет наращивать их, чтобы максимизировать прибыль.
Технически, ценовая динамика выглядит положительно до тех пор, пока цены остаются выше 100- и 200-периодных скользящих, что демонстрирует полное господство быков. Уровнями поддержки выступают отметки $40 и $35.
Достойны упоминания: RSP Permian (NYSE:RSPP ), прибавившая 18% с начала года, и Diamond Offshore Drilling (NYSE:), чьи акции выросли на 3% за аналогичный период.
2. Наиболее успешные нефтесервисные компании
Baker Hughes : с начала года прирост составил 13%
Акции Baker Hughes (NYSE:BHGE ), принадлежащей General Electric, были в плюсе в последнее время, так как рост цен на нефть побудил компании наращивать добычу нефти и газа. Компания по оказанию услуг, которая была среди наиболее пострадавших от спада цен на нефть в середине 2014 года, теперь выросла на 13% с начала года.
Компания 20 апреля опубликовала квартальную прибыль , которая превзошла оценки Уолл-Стрит. Прибыль на акцию выросла до 9 центов, опередив прогноз в 3 цента, а выручка увеличилась до $5,40 миллиардов против $5,32 миллиардов годом ранее.
Выручка от оказания услуг, на долю которой приходится половина общих продаж компании, выросла на 10,1% до $2,64 млрд за квартал.
«Фундаментальные факторы по-прежнему остаются позитивными, поскольку цены на сырую нефть остаются в канале, обеспечивая стабильность для клиентов», - заявил главный исполнительный директор Baker Hughes Лоренцо Симонелли в заявлении по результатм публикации квартального отчета.
Компания заключила пятилетний контракт с Kinder Morgan (NYSE:KMI ) на предоставление услуг по механизированной добыче в Пермском бассейне, а также контракт на подводное оборудование для второго этапа проекта Chevron (NYSE:CVX ) в Австралии. Менее чем год назад конгломерат General Electric (NYSE:) объединил свой нефтяной бизнес с Baker Hughes, создав вторую по величине доходов нефтесервисную компанию.
Объединенная компания обеспечила $144 миллиона в первом квартале 2018 года, что делает достижимой цель в $700 миллионов к концу года, поскольку компания преуспевает в интеграции двух предприятий и находит варианты сокращения издержек.
Достойны упоминания: Cactus (NYSE:WHD ), прибавившая 62% с начала года; Halliburton (NYSE:отчете за I квартал благодаря скидке на нефть из Пермского бассейна и Канады. Валовая прибыль НПЗ выросла до $12,83 за баррель в первом квартале, что на $5,29 долларов больше, чем в прошлом году, опережая маржу более крупных конкурентов, таких как Valero Energy (NYSE:VLO ) и Marathon Petroleum (NYSE:MPC ).
«Показатель охвата HFC в 74% в был самым высоким квартальным показателем с третьего квартала 2015 года», - отметили аналитики Jefferies в заметке «В нужном месте в нужное время». Holly Frontier также опубликовала сильный прогноз, заявив, что ожидает, что более широкие дифференциалы стоимости нефти будут поддерживать маржу во втором квартале. Компания планирует загрузить свои шесть нефтеперерабатывающих заводов до 92% от их общей мощности в размере 489 630 баррелей в сутки.
Компания имеет хорошие возможности для дальнейшего роста благодаря своей важности как одной из крупнейших нефтеперерабатывающих компаний в Соединенных Штатах.
Сочетание сильного баланса, приверженности высоким выплатам дивидендов, инвестиций в стратегический рост, а также программы выкупа акций делают HollyFrontier хорошей ставкой в будущем.
Достойны упоминания: Valero Energy прибавила 26% с начала года, а Phillips 66 (NYSE:PSX ) подорожала на 17%.
Генерирующие компании.
Группа «Интер РАО»
Группа «Интер РАО» - диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах Европы и СНГ.
Установленная мощность – 33,7 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 132,5 млрд кВт∙ч.
АО «Концерн Росэнергоатом»
АО «Концерн Росэнергоатом» (входит в Электроэнергетический дивизион Госкорпорации «Росатом») является одним из крупнейших предприятий электроэнергетической отрасли России и единственной в России компанией, выполняющей функции эксплуатирующей организации (оператора) атомных станций.
Установленная мощность – 29,0 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 204,3 млрд кВт∙ч.
Группа РусГидро
Группа РусГидро - один из крупнейших российских энергетических холдингов. РусГидро является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию на основе энергии водных потоков, солнца, ветра и геотермальной энергии.
Установленная мощность – 39,4 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 144,2 млрд кВт∙ч.
ООО «Газпром энергохолдинг»
ООО «Газпром энергохолдинг» является одним из крупнейших в России владельцем электроэнергетических (генерирующих) активов (контрольные пакеты акций ПАО «Мосэнерго», ПАО «МОЭК», ПАО «ТГК-1» и ПАО «ОГК-2»).
Установленная мощность – 39,0 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 146,5 млрд кВт∙ч.
АО «Юнипро»
Основной вид деятельности ПАО «Юнипро» (до июня 2016 года –
ОАО «Э.ОН Россия») –– производство и продажа электрической энергии и мощности и тепловой энергии. ПАО «Юнипро» также представлено на рынках распределенной генерации и инжиниринга в Российской Федерации.
Установленная мощность – 11,2 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 46,6 млрд кВт∙ч.
ПАО «Энел Россия»
ПАО «Энел Россия» является генерирующей компанией и ключевым активом Группы Enel в России.
Установленная мощность – 9,4 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 41,3 млрд кВт∙ч.
ПАО «Фортум»
ПАО «Фортум» является одним из ведущих производителей и поставщиков тепловой и электрической энергии на Урале и в Западной Сибири, а также развивает возобновляемые источники генерации в России.
Установленная мощность – 4,9 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 28,1 млрд кВт∙ч.
Публичное акционерное общество «Квадра – Генерирующая компания» (ПАО «Квадра»).
ПАО «Квадра» является одной из крупнейших российских территориально-генерирующих компаний (ТГК), компания была создана на базе тепловых генерирующих мощностей и теплосетевых активов региональных АО-энерго в 11 регионах Центрального федерального округа.
Установленная мощность – 2,9 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 9,7 млрд кВт∙ч.
АО «ЕвроСибЭнерго»
Установленная мощность – 19,5 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 67,6 млрд кВт∙ч.
ООО «Сибирская генерирующая компания»
Основу ООО «Сибирская генерирующая компания» составили энергетические объекты, ранее входившие в «Кузбассэнерго» и «Енисейскую ТГК». До 2009 года они работали в составе Сибирской угольной энергетической компании (СУЭК).
Установленная мощность – 10,9 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 46,0 млрд кВт∙ч.
ПАО «Т плюс»
Установленная мощность – 15,7 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 55,0 млрд кВт∙ч.
Сетевые компании.
Публичное акционерное общество «Российские сети» (ПАО «Россети»)
ПАО «Россети» – оператор энергетических сетей в России – является одной из крупнейших электросетевых компаний в мире. Компания управляет 2,35 млн. километров линий электропередачи, 507 тыс. подстанций трансформаторной мощностью более 792 тыс. МВА. В 2018 году полезный отпуск электроэнергии потребителям составил 761,5 млрд кВт∙ч. Численность персонала Группы компаний «Россети» - 220 тыс. человек.
Имущественный комплекс ПАО «Россети» включает 35 дочерних и зависимых обществ, в том числе 15 межрегиональных, и магистральную сетевую компанию.
Контролирующим акционером является государство в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом РФ, владеющее 88,04 % долей в уставном капитале.
ОАО «Сетевая компания»
ОАО «Сетевая компания» по величине передаваемой мощности Компания входит в десятку самых крупных электросетевых компаний России. Компания занимает лидирующие позиции по сравнению с прочими территориальными сетевыми компаниями, входящими в составы МРСК, по показателю общей протяженности эксплуатируемых воздушных и кабельных линий, а также по количеству подстанций, трансформаторных подстанций и распределительных пунктов.
В филиалах ОАО «Сетевая компания» находится в эксплуатации 374 подстанции 35-500 кВ установленной мощностью 18628,3 МВА, общая протяженность воздушных линий (ВЛ) 35-500 кВ по трассе составляет 10237,6 км, по цепям – 12650,3 км, кабельных линий (КЛ) 35-220 кВ – 106,3 км. В 2018 году полезный отпуск электроэнергии составил 21 млрд кВт∙ч.
АО «БЭСК»
Сфера деятельности – транзит электроэнергии между центральной частью страны и Уралом, передача электроэнергии на территории Башкирии и распределение конечным потребителям, проектирование и сооружение объектов в области электросетевого строительства, а также оказание полного комплекса услуг строительства «под ключ», и управление строящимися и реконструируемыми объектами. В 2018 году полезный отпуск электроэнергии составил 47,6 млрд кВт∙ч.
АО «РЭС»
АО «РЭС» системообразующее электросетевое предприятие энергосистемы Новосибирской области, осуществляет передачу и распределение электрической энергии, технологическое присоединение потребителей. В 2018 году полезный отпуск электроэнергии составил 13 млрд кВт∙ч.
ОАО «ИЭСК»
В 2018 году полезный отпуск электроэнергии составил 47,6 млрд кВт∙ч.
ПАО «СУЭНКО»
Сибирско-Уральская энергетическая компания (СУЭНКО) – межрегиональная многопрофильная энергетическая компания юга Тюменской и Курганской областей.
Общая протяженность электрических сетей СУЭНКО составляет 36 тысяч километров, на балансе находится более 11 тысяч объектов электросетевого хозяйства (подстанций и распределительных пунктов).
Инвесторы, которые присутствуют на российском рынке порядка 10 лет, хорошо помнят «голубую фишку» РАО ЕЭС. Созданная еще в 1992 году компания, была огромной монополией. На ее долю приходилось порядка 70% всей вырабатываемой в России энергии. А доля транспортировки достигала 95-98% в разные годы.
Понятно, что огромная монополия была крайне забюрократизирована и неэффективна для государства. В 2008 году РАО ЕЭС разделили на 23 отдельные компании. Среди них можно выделить ТГК, ОГК. Однако самые интересные акции энергетических компаний России - это, конечно, фирмы, получившие в ходе разделения наиболее лакомые кусочки собственности. Речь идет о , ЕЭС, .
Электроэнергетика - один из самых больших рынков в России. Он генерирует до 10% ВВП. По количеству производимой электроэнергии, мы занимаем третье место в мире, пропустив вперед только США и Китай.
Цена акций энергетических компаний, входящих в индекс ММВБ, с начала года выросла более чем на 60%. Стоимость бумаг этих фирм на рынке одна из самых низких, поэтому они доступны абсолютно любому инвестору. Сейчас рассмотрим основные плюсы и минусы сектора, чтобы инвесторам было проще принимать решения о покупке акций энергетических компаний.
Плюсы рынка акций энергетических компаний
1. Энергетика - достаточно простой и понятный (с точки зрения инвестора) бизнес. Тарифы на электроэнергию у нас регулируются государством. С одной стороны, это минус, а с другой - существенный плюс. Ведь государство должно поддерживать положительную рентабельность производства и стабильные продажи электроэнергии.
2. Большинство из компаний платят хорошие дивиденды. Иногда выплаты акционерам достигают 50% от прибыли. Почему так происходит? Последние годы практически не растет спрос на электроэнергию, а значит и не требуется возведение дополнительных мощностей, на строительство которых шла бы получаемая прибыль. Она просто распределяется между акционерами.
Минусы покупки акций энергетики
1. Ограничения на тарифы естественных монополий, к которым относится энергетика. Почему же минус, если выше это мы отметили как плюс? Минус состоит в том, что инвесторам не стоит ждать, что стоимость акций энергетических компаний покажет выдающиеся показатели. Тут нет второго , и .
2. Второй пункт, пока не сильно актуальный для России, но на который обращают пристальное внимание в Западных странах - губительное влияние всей энергетической отрасли на окружающую среду. Для преодоления этих кризисных тенденций, в России разработана специальная стратегия, рассчитанная на следующие 15 лет. Объем финансирования - почти 20 трлн рублей. Главная задача - переход от кризисного состояния, к инновационной экономике в отрасли.
Однако даже несмотря на эти минусы, инвесторы продолжают вкладывать свои средства в акции энергетической отрасли, котировки которых постоянно растут. Связано это, прежде всего, со стабильностью энергетических компаний за счет государственной поддержки.
